البيتكوين في منطقة الخطر: مؤشر بول سكور عند أدنى مستوى له في 20 نقطة

سوق العملات المشفرة يحبس أنفاسه: انخفض مؤشر Bitcoin Bull Score Index من CryptoQuant إلى 20 نقطة، وهو أدنى مستوى له منذ عامين. تشير هذه الإشارة إلى تحول محتمل في اتجاه البيتكوين نحو الهبوط. ماذا يعني ذلك بالنسبة لملك العملات المشفرة؟ دعونا نتعمق في التفاصيل.

تفاؤل إضافي: أجراس الإنذار تدق

قام محلل المجتمع في CryptoQuant، Maartunn، مؤخرًا بنشر تحديث على X حول مؤشر Bitcoin Bull Score Index، وهو مقياس ذكي يقيس صحة السوق باستخدام البيانات على السلسلة.

يوفر المؤشر نظرة ثاقبة على المرحلة التي يمر بها السوق: صعودي أم هبوطي أم شيء بينهما. وما هو الوضع الحالي؟ ”هبوطي بشكل إضافي“ – تحذير لا يمكن تجاهله ببساطة.

في أوائل أغسطس، دخلت عملة البيتكوين بالفعل في مرحلة ”تهدئة صعودية“، حتى عندما وصل السعر إلى أعلى مستوى له على الإطلاق (ATH). كان ذلك علامة على أن الارتفاع قد يكون في مراحله الأخيرة.

بعد الانخفاض الأخير في السعر بنسبة 23٪ من الذروة التي بلغت 109,000 دولار، انخفض المؤشر الآن بشدة إلى منطقة ”الهبوط الشديد“. مارتون واضح:

”هذا أمر يجب أخذه على محمل الجد.“

إشارات على السلسلة تشير إلى اتجاه هبوطي

كيف تم التوصل إلى هذا الرقم 20؟ مؤشر Bull Score Index يراقب عشرة مؤشرات مهمة على السلسلة، مثل نشاط الشبكة وربحية المستثمرين والطلب على البيتكوين والسيولة. وخمن ماذا؟ تقريبًا كل هذه الإشارات تشير إلى اتجاه هبوطي.

أحد أشهرها هو مؤشر Market Value to Realized Value (MVRV) Z-Score، الذي يقيس ربحية المستثمرين. هذا المؤشر الآن في وضع هبوطي، مما يعني أن السوق يمر بفترة عصيبة.

كانت آخر مرة أظهرت فيها MVRV Z-Score ومؤشر Bull Score Index مثل هذا المستوى المتشائم في فبراير 2025. وماذا حدث بعد ذلك؟ فترة طويلة من انخفاض الأسعار. والآن، مع عودة المؤشر إلى منطقة الخطر، يتساءل المتداولون: هل هذا انخفاض مؤقت أم بداية سوق هابطة طويلة الأمد؟

تحذير إضافي: تقلص مخزون البيتكوين في الربح

علق المحلل علي مارتينيز على منشور مارتونز وزاد من حدة المخاوف. وأشار إلى المتوسط المتحرك لـ 90 يومًا لمخزون البيتكوين في الربح، وهو مؤشر يقيس التغير الصافي في موقف البيتكوين المربح.

ماذا يبدو؟ لقد أصبح هذا مؤخرًا سلبيًا، وهو نمط رأيناه في وقت سابق من هذا العام قبل مرحلة هبوطية. وهذا يعزز فكرة أن السوق قد تكون على وشك دخول مرحلة هبوط طويلة.

ماذا عن الآن بالنسبة للبيتكوين؟

على الرغم من الإشارات الهبوطية، ارتفع سعر البيتكوين مؤخرًا إلى 113.000 دولار، لكن البيانات على السلسلة لا تزال قاتمة. من الناحية التاريخية، يحتاج البيتكوين إلى درجات أعلى من 60 لدعم ارتفاع جاد، في حين أن الفترات الطويلة التي تقل فيها الدرجات عن 40 غالبًا ما تصاحبها أسواق هابطة. مع وصول المؤشر الآن إلى 20 – و58 يومًا تحت 50 – فإن الحذر مطلوب.

ومع ذلك، هناك بصيص من الأمل. يشير بعض المحللين، مثل محللي Coinbase، إلى عوامل كلية مثل الأسعار الأمريكية ونتائج الشركات في أبريل التي يمكن أن تؤثر على السوق. ولكن في الوقت الحالي، يسود المزاج السلبي.

يراقب المتداولون مؤشر Bull Score عن كثب: فقد يشير الارتفاع فوق 50 إلى حدوث تحول. حتى ذلك الحين، يبدو أن البيتكوين تمر بمرحلة صعبة.

الخلاصة: ابقوا يقظين

مع وصول مؤشر Bull Score إلى أدنى مستوى مقلق وإشارات سلبية على السلسلة مثل MVRV Z-Score ومخزون البيتكوين في الربح، فإن البيتكوين تقف عند مفترق طرق.

هل هذا تصحيح قصير أم بداية لانخفاض أطول؟ تشير البيانات إلى الخيار الأخير، ولكن في عالم العملات المشفرة لا يمكنك أن تعرف أبدًا. راقب الرسوم البيانية والإشارات على السلسلة – ستكون رحلة مثيرة.